浅论国有企业经营者的激励约束机制

摘要：本文首先指出激励约束机制在企业管理尤其是国企改革中的重要作用；比较详细地分析了目前我国国有企业对其高层经营管理者的激励约束机制中的几种较新、争议较多的做法——年薪制、经理层持股制和股票期权制等，对这些做法的含义、特点、优劣势、实施的条件及运用过程中可能存在的问题与障碍等进行了较全面的探讨，并提出了相应的改善措施；最后对与经营者激励约束机制相关的配套机制的建设提出要求。
关键词：年薪制、经营者持股、股票期权制

一、引言
激励与约束是现代企业人力资源管理的一个重要内容。激励主要是用来引发组织所希望的行动，并促使其继续保持下去；而约束则是采取各种措施来阻止或减少组织所不希望的行为出现。两者的根本目的是一致的，都是为了最大限度地发挥企业人力资本的作用，最终达到组织利益的最大化。
我国著名经济学家魏杰（1）指出，建立良好的激励机制，是为了保证企业人力资本的地位及利益，约束机制则可以防止人力资本侵犯货币资本的利益。因此，激励机制和约束机制相配套就成为现代企业人力资源管理的一项重要内容，它们的好坏关系到一个企业的兴衰。
建立一套完善的激励约束机制也是我国国有企业改革的关键环节之一。虽然国企改革20多，取得了较大的成绩，但仍存在一些问题和弊端，诸如（1）过分的在职消费，利用公费吃喝、公费旅游、公费出国以及住房奖励等；（2）财务信息失真，既不及时，又不真实，报喜不报忧，随意进行会计程序等“技术处理”，甚至对重大经营活动也不作出应有的解释；（3）短期业绩行为，不是考虑企业的长期利益和发展，考虑企业资产的保值和增值，而是考虑眼前的成绩、地位和利益，并不惜以后者损害前者；（4）工资分配冲突，工资、奖金、集体福利等收入增长过快，侵占利润；（5）转移国有资产，如在一个国有的大厂内建一个由内部人控制的股份合作制小厂，把成熟的、有市场